Chociaż w branży LED panuje konsensus, że rynek Mini LED jest obiecujący, nadal istnieją wątpliwości. Mini LED ma wysoką barierę wejścia ze względu na bariery techniczne i różnice w popycie klientów, a dywidendy rynkowe będą dalej skoncentrowane na wiodących firmach.
Po kryzysie z poprzedniego roku i skutkach epidemii w zeszłym roku, branża LED znalazła się w dołku. Dzięki stymulacji wschodzących firm, takich jak Mini LED, półprzewodniki trzeciej generacji i oświetlenie roślin, zapoczątkowała nową rundę cyklu biznesowego. Krajowa sieć branży LED od chipów upstream, opakowań midstream, oświetlenia downstream i półrocznych raportów spółek giełdowych pokazuje, że większość wyników w pierwszej połowie 2021 r. znacznie wzrosła.
Rozszerzenie produkcji Mini LED i półprzewodników złożonych
Raport półroczny HC opublikowany wieczorem 29 sierpnia ujawnił, że w pierwszej połowie tego roku przychody wyniosły 1,594 miliarda juanów, co oznacza wzrost o 49,2% rok do roku; strata zysku netto przypadająca na jednostkę dominującą wyniosła 25,43 mln juanów, co oznacza wzrost o 77,13% rok do roku. Inny lider chipów LED, Sanan Optoelectronics (600703.SH), osiągnął w pierwszej połowie roku przychody w wysokości 6,114 miliardów juanów, co stanowi wzrost o 71,38%; zysk netto wyniósł 884 mln juanów, co oznacza wzrost o 39,18%.
Wchodząc w 2021 r., branża LED stopniowo przekroczyła dolny punkt i zapoczątkowała nową rundę boomu. Według statystyk Chińskiego Stowarzyszenia Oświetleniowego, w pierwszym kwartale 2021 r. wartość eksportu produktów oświetleniowych LED wyniosła 9,825 mld USD, co stanowi wzrost o 102,66% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
Z punktu widzenia popytu, z jednej strony perspektywy oświetlenia wysokiej klasy, takiego jak oświetlenie roślin, są optymistyczne; z drugiej strony Mini LED wprowadza nową złotą ścieżkę podziału. Według prognoz Arizton, światowy rynek Mini LED ma wzrosnąć ze 150 mln USD do 150 mln USD w latach 2021-2024. 2,32 mld USD, podczas których tempo wzrostu rok do roku osiągnęło ponad 140%. Ponadto przemysł półprzewodników trzeciej generacji stał się również nowym punktem wzrostu dla firm produkujących chipy LED. Szacuje się, że światowy rynek półprzewodników mocy z azotku galu przekroczy w 2024 roku 750 milionów dolarów.
Ze względu na znaczny wzrost przychodów ze sprzedaży chipów LED, HC Semitek odnotował szybki wzrost w podzielonych branżach, takich jak oświetlenie o wysokiej wydajności, oświetlenie roślin, oświetlenie samochodowe i Mini LED. W pierwszym półroczu jego całkowita marża zysku brutto wzrosła o 6,99 pp do 8,64%, z czego marża zysku brutto na chipach LED Wzrost o 9,12 pp do 13,47%. Na rynek zostały wprowadzone nowe produkty elektroniki użytkowej wyposażone w produkty z podświetleniem Mini LED. Ponadto firma HC Semitek postawiła stopę w branży urządzeń energoelektronicznych z azotkiem galu i jest optymistycznie nastawiona do możliwości wejścia na rynek konsumencki, takich jak szybkie ładowanie telefonów komórkowych.
Sanan Optoelectronics powiedział, że ze względu na duży popyt w pierwszej połowie roku, ceny niektórych tanich produktów z chipami LED nadal rosły. Oczekuje się, że ceny niektórych produktów będą w przyszłości nadal rosły, a zapasy będą skutecznie spadać. Oprócz rynku telewizyjnego chipy Mini/Micro LED są również szeroko stosowane w wyświetlaczach, takich jak tablety, notebooki i ekrany samochodowe. Wielkość przesyłek rośnie z miesiąca na miesiąc. Część zdolności produkcyjnych projektu uprzemysłowienia mikroukładów wyświetlacza LED Mini / Micro w Hubei San'an została wprowadzona do produkcji i eksploatacji.
Branża półprzewodników trzeciej generacji jest jednym z najważniejszych elementów Sanan Optoelectronics' raport półroczny. Firma Sanan Integration dostarcza głównie usługi R&i D oraz usługi produkcyjne w zakresie częstotliwości radiowych, technologii optycznej i półprzewodników złożonych energoelektronicznych. W pierwszej połowie roku firma osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 1,016 mld juanów (z wyłączeniem przychodów ze sprzedaży filtrów Quanzhou San'an w wysokości 12,426 mln juanów), co oznacza wzrost rok do roku o 170,57%. Przy zamówieniach klientów skumulowanych do przyszłego roku moce produkcyjne będą stopniowo uwalniane w trzecim kwartale. Wśród nich w czerwcu tego roku uruchomiono projekt Hunan San'an Changsha, który jest głównie zaangażowany w łańcuch przemysłowy węglika krzemu.
Nowe wyświetlacze i inteligentne oświetlenie czerpią korzyści ze średniego i niższego strumienia
Oprócz producentów chipów LED wyższego szczebla, wydajność firm zajmujących się opakowaniami LED środkowych i końcowych, oświetlenia LED i wyświetlaczy LED w pierwszej połowie roku również skorzystała na ożywieniu na rynku oświetlenia LED, na wzroście udziału wysokiej klasy produkty oświetleniowe oraz możliwości dla nowych wyświetlaczy Mini/Micro LED.
Mu Linsen (002745.SZ) miał przychód w wysokości 9,127 miliardów juanów w pierwszej połowie roku, co oznacza wzrost o 28% rok do roku; zysk netto przypadający na spółkę dominującą wyniósł 646 milionów juanów, co oznacza wzrost o 180,79% rok do roku. Wśród nich przychody z produktów oświetleniowych marki Landvance wyniosły 4,817 miliarda juanów, przy marży zysku brutto na poziomie 41,21%; Przychody z produktów oświetleniowych marki Mulinsen wyniosły 581 milionów juanów, przy marży zysku brutto 23,82%; Uczestniczył również w firmie zajmującej się chipami LED, koncentrując się na układzie podświetlenia Mini LED i bezpośredniego wyświetlacza, oświetleniu roślin, głębokich diodach ultrafioletowych, żółtych diodach LED na bazie krzemu i innych nowych produktach o wysokiej wartości dodanej.
TrendForce przewiduje, że światowy rynek oświetlenia LED będzie wart 38,199 miliardów dolarów w 2021 roku, przy rocznym tempie wzrostu na poziomie 9,5%. Mulinsen uważa, że w ciągu najbliższych pięciu lat szacuje się, że główna dynamika wzrostu rynku zastosowań LED będzie pochodzić z zastosowania Mini/Micro LED, który ma stać się drugim co do wielkości rynkiem zastosowań po oświetleniu ogólnym. Gaogong Industrial Research przewiduje, że do 2025 r. rynek opakowań z podświetleniem Mini LED osiągnie 2,4 miliarda juanów, ze złożoną roczną stopą wzrostu na poziomie 50,58%. Kierunek badań i rozwoju firmy Mulinsen' dotyczy opakowań Mini LED flip chip.
Inna duża firma opakowaniowa Zhaochi Co., Ltd. (002429.SZ) również otwiera łańcuch branżowy upstream, midstream i downstream, aby rozszerzyć działalność Mini LED. W pierwszej połowie roku przychody z działalności LED firmy Zhaochi wyniosły 2,589 miliarda juanów, co oznacza wzrost o 89,51% rok do roku, z czego przychody z chipów wyniosły 934 miliony juanów, a zysk netto 170 milionów juanów; Przychody z opakowań wyniosły 1,482 mld juanów, a zysk netto 123 mln juanów. Produkty z podświetleniem Mini LED zostały wyprodukowane masowo.
Po stronie downstream, Leyard (300296.SZ) i Unilumin Technology (300232.SZ), które zajmują się wyświetlaczami LED, osiągnęły dobre wyniki w pierwszej połowie roku, które również skorzystały z przełomu nowych Mini/Micro LED technologia. Przychody Leyarda' w pierwszej połowie roku wyniosły 3,6 miliarda juanów, co oznacza wzrost o 24%, a zysk netto przypadający na matkę wyniósł 285 milionów juanów, co stanowi wzrost o 26,7%. Buduje masową linię produkcyjną podświetlenia Mini LED, a zamówienia na masową produkcję telewizorów Micro LED zostały uruchomione jednocześnie na rynkach krajowych i zagranicznych. Przychody Unilumin' w pierwszej połowie roku wyniosły 2,93 miliarda juanów, co oznacza wzrost o 57,57%; zysk netto przypadający na jednostkę dominującą wyniósł 90,9 mln juanów, co oznacza wzrost o 14,38%. Rozbudowa 5 linii produkcyjnych Mini LED rozpoczęła produkcję, a baza branżowa wyświetlaczy Mini LED będzie stopniowo wprowadzana do produkcji w drugiej połowie roku.
Op Lighting (603515.SH), firma oświetleniowa, osiągnęła w pierwszej połowie roku przychody w wysokości 3,96 miliarda juanów, co stanowi wzrost o 31,68%; zysk netto w wysokości 440 milionów juanów, co stanowi wzrost o 76,95%. Wzrost skorzystał z tonącego rynku i współpracy z firmami opakowaniowymi w celu zapewnienia inteligentnego oświetlenia. Wykorzystuje również technologię azotku galu do wprowadzania małych lamp. Foshan Lighting (000541.SZ) osiągnął przychody w wysokości 1,955 miliardów juanów w pierwszej połowie roku, co stanowi wzrost o 28,4%; zysk netto w wysokości 111 milionów juanów, spadek o 25,75%, wynikał głównie ze zwiększonej konkurencji i rosnących kosztów surowców.
Chociaż w branży LED panuje konsensus, że rynek Mini LED jest obiecujący, nadal istnieją wątpliwości. Mówiąc o ryzyku biznesowym, HC Semitek powiedział, że Mini LED ma wysoką barierę wejścia ze względu na bariery techniczne i różnice w popycie klientów, a dywidendy rynkowe będą dalej skoncentrowane na wiodących firmach.
